国产精品久久久久久久久软件,久久精品久久精品中文字幕,国产极品24P,秋霞电影网手机版

一、什么是債轉股？

當企業(yè)背負高額債務(wù)，且資不抵債，無(wú)法償還時(shí)，可通過(guò)國家組建的金融管理公司，把原來(lái)銀行與企業(yè)間的債權、債務(wù)關(guān)系轉變成股權、產(chǎn)權的關(guān)系。早在1998年，我國曾實(shí)施過(guò)一段時(shí)間的債轉股，讓不少深陷泥潭的國企，重獲新生。但債轉股的對象僅限于具有一定規模、發(fā)展前景良好，卻因負債而導致發(fā)展有限的企業(yè)，且數額有限，考察嚴格，有相關(guān)的規則，達標后才能債轉股。

二、債轉股條件及具體流程

1、市場(chǎng)化債轉股對象企業(yè)應當具備以下條件：

a、發(fā)展前景較好，具有可行的企業(yè)改革計劃和脫困安排；

b、主要生產(chǎn)裝備、產(chǎn)品、能力符合國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品有市場(chǎng)，環(huán)保和安全生產(chǎn)達標；

c、信用狀況較好，無(wú)故意違約、轉移資產(chǎn)等不良信用記錄。

2、禁止將下列情形的企業(yè)作為市場(chǎng)化債轉股對象：

a、有惡意逃廢債行為的企業(yè)；

b、債權債務(wù)關(guān)系復雜且不明晰的企業(yè)；

c、有可能助長(cháng)過(guò)剩產(chǎn)能擴張和增加庫存的企業(yè)；

d、扭虧無(wú)望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”。

3、債轉股的具體形式：

實(shí)施機構開(kāi)展市場(chǎng)化債轉股。除國家另有規定外，銀行不得直接將債權轉為股權。銀行將債權轉為股權，應通過(guò)向實(shí)施機構轉讓債權、由實(shí)施機構將債權轉為對象企業(yè)股權的方式實(shí)現。

4、一般包括以下流程：

三、私募基金參與債轉股的幾種方式

1、組建資產(chǎn)管理公司

私募公司可以參與組建資產(chǎn)管理公司，通過(guò)資產(chǎn)管理公司直接參與債轉股。

2、作為債轉股基金的出資方

在大型企業(yè)實(shí)施債轉股時(shí)，由于購買(mǎi)債權需要的資金比較龐大，實(shí)施機構往往采用“子公司設立基金”方式來(lái)實(shí)施，而私募基金可以作為出資方參與基金，并獲得投資回報。

3、作為管理人發(fā)起設立基金

在中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì )登記的私募基金管理人可以發(fā)起設立募集私募基金，并管理其投資的資產(chǎn)。

4、受托管理債轉股資產(chǎn)

私募機構可發(fā)揮自身優(yōu)勢，以資產(chǎn)證券化的形式，為資產(chǎn)管理公司提供配套服務(wù)。通過(guò)發(fā)起、管理不良資產(chǎn)基金的方式，將資產(chǎn)管理公司轉股后的股權打包接收過(guò)來(lái)進(jìn)行管理后退出，賺取管理費及轉讓收益。

5、受讓資產(chǎn)管理公司轉股后的股權

資產(chǎn)管理公司實(shí)施債轉股后，股權的推出途徑有企業(yè)IPO、掛牌新三板、并購或直接轉讓給其他收購方。私募基金擅長(cháng)投資管理及退出，接收資產(chǎn)管理公司的股權經(jīng)過(guò)整合后退出盈利。

6、為債轉股實(shí)施方案提供咨詢(xún)服務(wù)

在債轉股實(shí)施過(guò)程中，私募機構既可以作為一個(gè)獨立的第三方平臺參與協(xié)調企業(yè)多個(gè)債權人的關(guān)系，保持各方債權人的共同進(jìn)退。也可以憑借自己對不良資產(chǎn)的處置經(jīng)驗與在“募投管退”領(lǐng)域豐富的投資經(jīng)驗，為銀行提供不良資產(chǎn)處置方案，并設計債轉股方案，吸引社會(huì )資本的參與，增加債轉股實(shí)施的成功率。